1 Grande catalizzatore per Chesapeake Energy (CHK, RRC)

Per anni il mercato del gas naturale dell'U. S. si è basato sulle esigenze stagionali. Un inverno lungo e freddo ha significato che gli americani avrebbero usato più gas naturale, mandando il prezzo più alto. Questo è stato un vantaggio per i produttori di gas naturale come Chesapeake Energy (NYSE: CHK), in quanto potrebbe vendere il gas per più soldi. Tuttavia, l'abbondante produzione di gas naturale negli ultimi anni a causa dello scisto ha mantenuto un coperchio sui prezzi e sui profitti. Cioè, fino a quando un nuovo catalizzatore per il gas naturale, che è incombente all'orizzonte, porta ad una domanda più elevata e forse per i prezzi del gas più elevati per aziende come Chesapeake.

Il prossimo inondazione di esportazione Nel 2015 il mercato del gas naturale dovrebbe essere in equilibrio. I produttori dovrebbero fornire al mercato 76,5 miliardi di metri cubi al giorno o Bcf / d, mentre i consumatori, tra cui centrali elettriche, impianti industriali e altri utenti come case e imprese, dovrebbero consumare la stessa quantità di gas naturale ogni giorno, con la domanda divisa abbastanza in modo uniforme tra i tre centri di domanda. Tuttavia, un nuovo pilota di domanda per il gas naturale americano dovrebbe emergere più tardi questa autunno, quando le prime spedizioni di gas naturale liquefatto americano o LNG vengono spediti fuori dalla Costa del Golfo.

Negli anni a venire, il GNL potrebbe essere un importante tracciato sul gas naturale americano. Infatti, entro il 2020, si prevede che LNG impiegherà 7,3 Bcf / d di gas naturale, ovvero 7,6% della produzione attesa in quell'anno. Nel giro di un decennio, il GNL potrebbe stendere 10,8 Bcf / d di gas fuori dall'U., o circa il 10% delle forniture 2025 previste. Questa enorme nuova fonte di domanda dovrebbe portare ad un aumento costante non solo della produzione di gas naturale negli Stati Uniti ma anche dei prezzi del gas naturale. Questo è un grande catalizzatore per Chesapeake Energy, che è il secondo produttore di gas del paese.

Posizionato per prosperare La maggior parte delle strutture di esportazione di LNG che sono state costruite negli U. S. si trovano lungo la Costa del Golfo. Pertanto, le aziende con produzione di gas naturale che hanno accesso facile a questa regione chiave potranno beneficiare di questa futura domanda. Chesapeake è una di queste aziende, in quanto ha una posizione molto sostanziale nel Shale di Haynesville ricco di gas naturale in Louisiana e nel Texas. I beni della società si trovano solo un viaggio rapido di pipeline dall'alto di otto terminali di esportazione di LNG futuri nel Golfo.

L'azienda ha già forato più di 750 pozzi nel gioco, e il gas da questi pozzi potrebbe essere facilmente spedito verso queste strutture di esportazione. Tuttavia, ciò che è veramente impegnativo è il fatto che l'azienda dispone di circa 1, 900 posti indefiniti che potrebbero essere forati per soddisfare le future richieste di esportazione.Questi pozzi diventano ancora più redditizi in quanto i prezzi del gas aumenteranno, dato che i rendimenti di Chesapeake saliranno dall'11% a $ 3. 50 / mcf all'87% se il gas è salito a oltre $ 5 / mcf. Basti dire che questo è un sacco di rialzo futuro se questa nuova domanda aumenta i prezzi del gas.

Chesapeake non è l'unica azienda che è in grado di prosperare quando le esportazioni iniziano a decollare. Altri grandi produttori di gas naturale, tra i quali Southwestern Energy (NYSE: SWN) e Range Resources (NYSE: RRC) hanno enormi potenziali futuri inutilizzati che aspettano di essere realizzati quando i prezzi del gas sono più alti. Southwestern ha una grande posizione nel Fayetteville Shale of Arkansas, che, come il Haynesville, è solo un viaggio di pipeline dal Golfo. Ha anche un'enorme posizione sullo scafo di Marcellus, alcuni dei quali appena acquisiti da Chesapeake, che aumenteranno di valore se i prezzi del gas aumenteranno a causa della crescente domanda delle esportazioni. La Range Resources, inoltre, ha un'enorme posizione sullo scafo di Marcellus che potrebbe essere un incredibile creatore di valore per l'azienda a prezzi più alti del gas naturale. Nel frattempo, le risorse del sud-ovest di energia e di gamma sono tra i produttori di gas a basso costo del settore, il che significa che i loro rendimenti non sono solo solidi a prezzi correnti, ma sarebbero davvero robusti quando i prezzi del gas aumenti a causa della domanda di GNL.

Investor takeaway Le esportazioni di gas naturale potrebbero essere un grande catalizzatore per Chesapeake Energy a causa della sua forte posizione nel cespuglio Haynesville. Inoltre, come produttore di gas n ° 2 della nazione, la sua produzione altrove risulterebbe ancora più redditizia in quanto i prezzi del gas aumenteranno a causa della maggiore domanda dalle esportazioni. Questo perché nel prossimo decennio, fino al 10% della futura produzione di gas potrebbe essere diretto fuori dal paese e in mercati di esportazione lucrativi in ​​tutto il mondo.

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