Deviazione verso il basso

Che cos'è la "Deviazione verso il basso"

La deviazione verso il basso è una misura del rischio negativo che si concentra sui rendimenti che scendono al di sotto di una soglia minima o un ritorno minimo accettabile (MAR). Viene utilizzato nel calcolo di una misura di rischio nota come Rapporto Sortino.

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La deviazione standard, la misura più utilizzata del rischio di investimento, presenta alcune limitazioni, come il fatto che tratta tutte le deviazioni dalla media - sia positive che negative - come le stesse. Tuttavia, gli investitori sono generalmente più preoccupati delle divergenze negative che quelle positive, i. e. il rischio negativo è una preoccupazione più grande. La deviazione verso il basso scompone questo problema concentrandosi solo sul rischio di downside.
Un altro vantaggio rispetto alla deviazione standard è che la deviazione verso il basso può anche essere adattata agli obiettivi specifici e al profilo di rischio di diversi investitori che hanno diversi livelli di rendimento minimo accettabile.