Registrazione

Durante la registrazione del nuovo numero, l'emittente presenta un'istruzione di registrazione che deve essere firmata dagli amministratori esecutivi dell'emittente, dagli amministratori finanziari e contabili e dalla maggioranza del consiglio di amministrazione. Viene presentata in triplice copia alla SEC insieme alla tassa di deposito richiesta. Le informazioni e la documentazione che devono essere incluse nell'istruzione di registrazione sono elencate nell'allegato A della legge sui titoli e comprendono alcuni dei seguenti elementi:

  • Dichiarazione di scopo dell'attività dell'emittente
  • Prezzo di offerta pubblica (POP)
  • Descrizioni biografiche degli ufficiali e degli amministratori
  • Quota specifica di azioni detenute dai dirigenti, amministratori e sottoscrittori
  • Identificazione di persone che detengono almeno il 10% dei titoli della società
  • Utilizzo dei proventi della vendita di emissione
  • Commissioni e sconti sottoscrittori
  • Copia del contratto di sottoscrizione
  • dichiarazioni degli ultimi tre anni e bilancio
  • Copie degli articoli di costituzione
  • Process La data ufficiale è la data in cui la SEC riceve effettivamente la dichiarazione di registrazione. Una volta ricevuta la dichiarazione, inizia un periodo di raffreddamento di 20 giorni durante il quale la SEC esamina la dichiarazione di registrazione. Durante il periodo di raffreddamento, l'emittente può dare ai potenziali acquirenti un prospetto preliminare, noto informalmente come aringa rossa, che viene anche presentato alla SEC con la dichiarazione di registrazione. L'aringa rossa nota agli investitori i fatti essenziali della nuova edizione e si prepara principalmente ad ottenere indicazioni di interesse da parte di potenziali investitori. Non contiene il prezzo finale dell'offerta, ma può elencare una gamma prevista di prezzi per azione, ad esempio da $ 10 a $ 12 per azione.

    Osserva!

    Il prospetto preliminare NON avrà un prezzo di offerta pubblica né elencherà la data effettiva. Nessuno di questi articoli sarà conosciuto per certo in questo momento! Durante il periodo di raffreddamento, l'emittente registrerà, o "cielo azzurro", il nuovo numero con gli stati in cui il sottoscrittore prevede di vendere azioni. I sottoscrittori e gli agenti degli emittenti, insieme ai ragionieri, avvocati e sindaci, terranno una riunione di due diligence prima di emettere il prospetto finale per discutere l'esercizio della dovuta diligenza dell'emittente e del sottoscrittore verso la legge sui titoli federali e statali.

    Osserva!

    Il periodo tra la data di deposito e la data effettiva è noto come periodo di raffreddamento. Assicurati di capire che il problema è "in registrazione" durante questo periodo. Durante il periodo di raffreddamento, la SEC esamina la dichiarazione di registrazione per determinare se è stata resa completa la divulgazione. Solo le indicazioni di interesse sono accettate in questo momento: nessuna vendita può essere effettuata fino alla data di entrata in vigore e solo un prospetto preliminare può essere rilasciato agli acquirenti potenziali.