Registrazione di società di investimento


Società d'investimento del 1940: Sezione 8
Se un'impresa si occupa di possedere, detenere e vendere titoli e almeno il 40% del patrimonio aziendale è investito in titoli titoli di Stato e titoli di controllate di proprietà di maggioranza), la Sezione 8 della legge sugli investimenti societari del 1940 prevede che il registro aziendale sia registrato presso la SEC come società di investimento. Questa iscrizione deve avvenire entro una finestra di 90 giorni e deve soddisfare determinati requisiti minimi:

  • La società deve avere almeno 100.000 dollari in capitale di investimento;
  • Deve avere 100 o più investitori in azienda;
  • Deve avere degli obiettivi di investimento esplicitamente definiti;
  • Non può avere più di una classe di sicurezza.

Il Securities Act del 1933 Una volta che la società di investimento è registrata in base all'atto del 1940, deve registrare tutti i nuovi titoli che intende vendere presso la SEC; questa iscrizione si svolge nell'ambito del Securities Act del 1933 e consta di due parti:
Prospetto
La prima parte è chiamata prospetto. Questa è la documentazione fornita a ogni cliente a cui i titoli della società sono raccomandati o offerti. Esso contiene tutte le informazioni che la SEC ha determinato l'azienda dovrebbe rivelare, inclusa la data del prospetto, la filosofia primaria e gli obiettivi del fondo, della società di gestione e dello sponsor.
Devono anche includere la seguente disclaimer:

Inoltre, il prospetto definirà le spese connesse con le azioni di proprietà del fondo comune. Poiché le quote di fondi comuni sono continuamente offerte come nuove emissioni, l'obbligo di fornire un prospetto è continuo, secondo l'atto del 1933.
Inoltre, nell'atto del 1940, una società di investimento deve aggiornare annualmente il prospetto di ciascun fondo e inviare agli azionisti gli aggiornamenti semestrali dettagliati sugli acquisti e le vendite, nonché fornire il più recente bilancio, il conto economico e le informazioni su tutti i compensi corrisposti alla il consiglio di amministrazione e il consiglio di amministrazione e l'elenco degli importi e dei valori dei titoli detenuti dal fondo. Una di queste relazioni deve essere una relazione annuale verificata.
Dichiarazione di Informazioni Aggiuntive

La seconda parte di questa registrazione richiesta dal Securities Act del 1933 è chiamata dichiarazione di informazioni aggiuntive. Questo documento non viene fornito ad ogni cliente, ma deve essere messo a disposizione per l'ispezione da parte del pubblico e può essere ottenuto dallo sponsor sulla richiesta dell'investitore.
Osserva!

Il Securities Act del 1933 si occupa principalmente dell'emissione di nuovi titoli. Il Securities Exchange Act del 1934 disciplina i mercati secondari sui quali è già stato emesso il commercio di titoli.