Settlement price

Cosa è un «prezzo di regolamento»

Un prezzo di regolamento, nei mercati dei derivati, è il prezzo utilizzato per determinare il profitto o la perdita del giorno, nonché i requisiti di margine. Il prezzo di regolamento è il prezzo medio al quale viene negoziato un contratto, calcolato sia all'apertura che alla chiusura di ogni giorno di negoziazione ed è importante perché determina se è necessario un commerciante per inserire margini aggiuntivi. Generalmente è impostato con procedure definite che leggermente differiscono a seconda dello scambio e dello strumento scambiato.

RIPARTIRE 'Prezzo di regolamento'

Prezzi di regolamento, apertura e chiusura

Il prezzo di apertura riflette il prezzo di una determinata garanzia all'inizio del giorno di negoziazione in un determinato scambio, mentre il prezzo di chiusura si riferisce al prezzo di una determinata garanzia alla fine di quello stesso giorno di negoziazione. I prezzi di regolamento sono basati sulle medie dei prezzi entro un determinato periodo di tempo. Questi prezzi possono essere calcolati in base all'attività durante un intero giorno di negoziazione o su attività che si svolgono durante una determinata finestra di tempo entro un giorno di negoziazione. Nei casi in cui i titoli sono negoziati su più mercati, un prezzo di chiusura può differire dal prezzo di apertura del giorno successivo dovuto all'attività di off-hours che si verifica quando il primo mercato è chiuso.

Determinazione dei prezzi di regolamento sui mercati specifici

In genere il prezzo di regolamento viene determinato determinando il prezzo medio ponderato per un determinato periodo di scambio, tipicamente poco prima della chiusura del mercato. Sul Chicago Mercantile Exchange, i prezzi di regolamento di determinati futures azionari sono stati determinati da una media ponderata in volume di attività di trading delle fossa nei 30 secondi tra il 3 e il 14: 30 p. m. e 3: 15: 00 p. m. CDT. A partire da dicembre del 2014, il tempo è stato spostato a 12: 59: 30 p. m. e 1: 00: 00 p. m. CDT rispettivamente, mantenendo la finestra precedente 30 secondi, ma basandola su un diverso periodo di tempo.

Sul cambio di Mosca (MOEX), i prezzi di regolamento per l'indice RTS e l'indice MICEX sono basati sull'attività tra le 3:00 p.m. e 4: 00 p. m. dell'ultimo giorno di negoziazione. L'indice di volatilità russo utilizza un diverso periodo di tempo, invece focalizzato sull'attività tra 2: 03: 15 p. m. e 6: 00: 00 p. m.