Nota strutturata

Che cos'è una 'nota strutturata'

Una nota strutturata è un obbligo di debito che contiene anche una componente derivata incorporata che regola il profilo di rischio / rendimento della sicurezza. La performance di ritorno di una nota strutturata segnerà sia l'obbligo del debito sottostante sia il derivato incorporato all'interno di esso. Questo tipo di nota è una sicurezza ibrida che tenta di modificare il proprio profilo includendo ulteriori strutture di modifica, aumentando così i rendimenti potenziali del legame.

RIPRESA 'Nota strutturata'

Una nota strutturata è una garanzia di debito emessa da istituzioni finanziarie; il suo rendimento è basato su indici azionari, un unico patrimonio, un cesto di azioni, tassi di interesse, merci o valute estere. Il rendimento di una nota strutturata è legato alla performance di un asset sottostante, di un gruppo di attività o di un indice.

Tutte le note strutturate hanno due pezzi sottostanti: una componente obbligazionaria e una componente derivata. La parte legame della nota prende la maggior parte dell'investimento e fornisce la protezione principale. Il resto dell'investimento non assegnato al prestito è utilizzato per l'acquisto di un prodotto derivato e fornisce potenziali potenziali investitori. La parte derivata viene utilizzata per fornire esposizione a qualsiasi classe di attività.

Un esempio di una nota strutturata sarebbe un legame di cinque anni accoppiato con un contratto futures sulle mandorle. Le note strutturate comuni includono le note protette da principio, le note convertibili inverse e le note con effetto leva.

Rischi potenziali di struttura strutturata

I prodotti derivati, da soli, sono complicati. Prodotti come i titoli garantiti da mutui (MBS) e contratti futures su materie prime richiedono una conoscenza da parte dell'investitore per capire le implicazioni finanziarie. Questo rende una nota strutturata un prodotto molto complesso, visto che è sia uno strumento di debito sia uno strumento derivato. È importante comprendere la struttura del payoff della nota strutturata e il calcolo del payoff.

Il rischio di mercato è prevalente in tutti gli investimenti e una nota strutturata è talvolta esposta a livelli elevati di questo rischio. Alcune note strutturate hanno la protezione principale, ma per coloro che non lo sono, è possibile perdere parte o tutto del principio, in base al rischio di mercato. Questo rischio si presenta quando il derivato sottostante diventa volatile, come nel caso dei prezzi azionari o dei beni, dei tassi di interesse o dei tassi di cambio.

La liquidità è un problema che si verifica quando si investe in una nota strutturata. Questi tipi di note non sono elencati per la negoziazione sugli scambi di sicurezza. Questo rende molto difficile acquistare o vendere una nota strutturata in un mercato secondario. Gli investitori che stanno guardando una nota strutturata dovrebbero aspettarsi di tenere lo strumento alla data di scadenza e dovrebbero quindi essere attenti quando si sceglie una componente derivata.