Standard IV: obblighi ai datori di lavoro, standard IV-A: fedeltà

La norma IV è composta da tre sottosezioni: Standard IV-A: Fedeltà Standard IV-B: : Responsabilità dei Supervisori Perché gli Azionisti del CFA hanno raccomandato di informare i datori di lavoro sugli standard etici? Uno degli scopi principali dell'Istituto CFA è quello di promuovere la consapevolezza etica in tutte le industrie di titoli, investimenti di ricerca e gestione finanziaria (e correlati).

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Titoli diluitivi

I titoli diluitivi sono titoli che non sono azioni ordinarie in forma, ma consentono al proprietario di ottenere azioni ordinarie all'esercizio di un'opzione o di un privilegio di conversione. Gli esempi più comuni di titoli diluitivi sono: stock option, warrant, debito convertibile e azioni privilegiate convertibili.

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Rapporti di efficienza operativa

1. Total Asset Turnover Questo rapporto misura la capacità di un'azienda di generare vendite a causa del suo investimento nel totale delle attività. Un rapporto di 3 significa che per ogni dollaro investito in attività totali, l'azienda genera 3 dollari di ricavi. Le imprese ad alta intensità di capitale avranno un fatturato complessivo inferiore rispetto alle imprese non capitalizzate.

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Rapporti di rischio finanziari

Rischio finanziario - Rischio relativo alla struttura finanziaria della società. I. Analisi dell'utilizzo del debito di una società 1. Debito al capitale totale Questo misura la percentuale del debito utilizzato in relazione alla struttura totale del capitale della società. Un grande rapporto debito-capitale indica che i titolari di azioni stanno usando estensivamente il debito, rendendo più rischioso l'attività complessiva.

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Standard IV-C: Responsabilità dei Supervisori

I membri e i candidati devono compiere ragionevoli sforzi per individuare e prevenire violazioni delle leggi, delle norme, delle norme e del codice e delle norme applicabili da chiunque sia soggetto alla loro supervisione o autorità. Motivazione dietro standard IV-C Una violazione etica riflette non solo la condotta di quel dipendente, ma anche l'abilità (o l'incapacità) del supervisore di tale persona di controllare o influenzare questo comportamento in maniera etica.

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Standard VI-B: Priorità di transazione

Le operazioni di investimento per clienti e datori di lavoro devono avere priorità rispetto alle operazioni di investimento in cui un membro o un candidato è il proprietario effettivo. Il ragionamento dietro standard VI-B Questo standard affronta l'investimento personale di quelli della professione d'investimento e stabilisce che ci deve essere una certa gerarchia di interessi al fine di mantenere la fiducia del pubblico: primo interessi del cliente e del datore di lavoro interessi personali.

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Guadagni di base per azione

I. Introduzione Strutture di capitale semplici e complesse A struttura semplice del capitale è quella che non contiene titoli potenziali diluitivi. Una società con una struttura semplice avrà solo azionisti comuni, azionisti preferenziali e debiti non convertibili. Le aziende con semplici strutture di capitale devono solo indicare EPS di base.

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Rapporti di redditività operativa

La redditività operativa può essere suddivisa in misurazioni sul rendimento delle vendite e sul rendimento dell'investimento. I. Ritorno sulle vendite 1. Margine di profitto lordo Questo mostra l'importo medio di profitto, considerando solo le vendite e il costo degli articoli venduti. Ciò spiega quanto profitto il prodotto o il servizio sta facendo senza considerazioni generali.

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Introduzione

Introduzione La segnalazione finanziaria è il metodo che un'impresa utilizza per trasmettere le proprie prestazioni finanziarie al mercato, ai suoi investitori e ad altre parti interessate. L'obiettivo del rendiconto finanziario è quello di fornire informazioni sulle variazioni della performance e della posizione finanziaria di un'impresa che possono essere utilizzate per prendere decisioni finanziarie e operative.

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Usi e limiti dei rapporti finanziari

Rapporti finanziari di benchmarking I rapporti finanziari non sono molto utili a livello stand-alone; devono essere confrontati contro qualcosa. Gli analisti confrontano i rapporti con i seguenti: 1. La norma industriale - Questo è il tipo di confronto più comune. Gli analisti cercano tipicamente società all'interno dello stesso settore e sviluppano una media industriale, che verranno confrontati con l'azienda che stanno valutando.

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Processo di contabilità

Processo di contabilità I sistemi di contabilità prendono i contanti e gli accantonamenti da varie transazioni e generano relazioni finanziarie e dichiarazioni. Il flusso di informazioni attraverso un sistema contabile avviene in quattro fasi: 1. Il primo passo è creare voci di registro e regolare le voci.

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Contabilità Qualità

1) Qualità primarie di informazioni contabili utili: - Rilevanza - Le informazioni contabili sono rilevanti se sono in grado di fare una differenza in una decisione. (999) - Affidabilità - Le informazioni contabili sono: (a) Valore predittivo la misura in cui gli utenti possono dipendere da esso per rappresentare le condizioni economiche o gli eventi che essa pretende di rappresentare.

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Basi di base del bilancio

I. Nozioni di base All'interno di questa sezione definiremo ciascuna categoria di attività e passività in bilancio e preparare uno stato patrimoniale classificato Categorie di bilancio Lo stato patrimoniale fornisce informazioni su ciò che la società possiede (le sue attività) , quello che deve (le sue passività) e il valore dell'attività ai propri azionisti (il patrimonio netto) a una data specifica.

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Calcolo dei flussi di cassa - metodo indiretto

In U. S. e ISA GAAP, la dichiarazione del flusso di cassa può essere presentata in due modi: Il metodo indiretto Il metodo diretto Il metodo indiretto Il metodo indiretto è preferito dalla maggior parte delle imprese perché mostra una riconciliazione tra reddito netto registrato e liquidità provenienti dalle operazioni.

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Calcolo dei flussi di cassa - metodo diretto

Il metodo diretto Il metodo diretto è il metodo preferito in FASB 95 e presenta i flussi di cassa da attività attraverso un riepilogo dei flussi di cassa e degli afflussi. Tuttavia, questo non è il metodo preferito dalla maggior parte delle aziende in quanto richiede ulteriori informazioni per prepararsi.

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Accounting for Equities

Caratteristiche privilegiate Le azioni preferite (azioni privilegiate) sono un ibrido tra azioni comuni e obbligazioni. Fornisce un dividendo specifico che viene pagato prima che ogni dividendo venga pagato agli azionisti comuni. Dividendi Le azioni preferite pagano agli azionisti un dividendo predefinito che si basa su un importo specifico o è una percentuale del valore nominale di azioni privilegiate.

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Il rendiconto finanziario

I. Introduzione Componenti e rapporti tra i rendiconti finanziari È importante capire che il conto economico, il bilancio e il rendiconto finanziario sono interconnessi. Il conto economico è una descrizione del modo in cui le attività e le passività sono state utilizzate nel periodo contabile dichiarato.

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Componenti di bilancio - passività

Totale passività Le passività hanno le stesse classificazioni delle attività: correnti e a lungo termine. 3. Passività correnti - Sono debiti che dovranno essere pagati entro un anno o il ciclo operativo, a seconda della durata; inoltre, tali obblighi comporteranno tipicamente l'utilizzo di attività correnti, la creazione di un'altra passività corrente o la prestazione di un certo servizio.

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Introduzione

Introduzione La segnalazione finanziaria è il metodo che un'impresa utilizza per trasmettere le proprie prestazioni finanziarie al mercato, ai suoi investitori e ad altre parti interessate. L'obiettivo del rendiconto finanziario è quello di fornire informazioni sulle variazioni della performance e della posizione finanziaria di un'impresa che possono essere utilizzate per prendere decisioni finanziarie e operative.

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Il revisore contabile e il parere di revisione

Il revisore Un controllo è un processo per verificare l'esattezza e la completezza delle informazioni presentate nei bilanci dell'organizzazione. Questo processo di collaudo consente a un revisore contabile indipendente indipendente di emettere quello che viene definito "un parere" sul modo in cui il bilancio della società rappresenta la sua posizione finanziaria e se è conforme ai principi contabili generalmente accettati.

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Componenti del patrimonio netto

All'interno di questa sezione individueremo i componenti che compongono il patrimonio netto del patrimonio netto. Capitale Contributo Il capitale sociale è il patrimonio netto totale della società (valore nominale delle azioni privilegiate e ordinarie) più il capitale versato. Valore nominale - Questo è un valore di azioni preferite e comuni che sono arbitrali (artificiali); è impostato dalla gestione su base per azione.

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Contabilizzazione dei Dividendi

Dividendi I dividendi sono pagamenti agli azionisti che possono essere effettuati regolarmente (mensili, trimestrali o annuali) o occasionalmente. Le aziende hanno non obbligate a emettere un dividendo agli azionisti comuni. Le società possono avere l'obbligo di emettere un dividendo agli azionisti preferiti (vedere la definizione e le proprietà degli azionisti preferiti).

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Bilancio Componenti - Attività

Totale Patrimonio Le attività totali in bilancio sono composte da: 1. Attività correnti - Sono attività che possono essere convertite in denaro contante, vendute o consumate entro un anno o inferiore. Questi includono: Cash - Questo è ciò che l'azienda ha in contanti in banca. Il denaro viene contabilizzato al valore di mercato alla data di riferimento della rispettiva valuta in cui sono elaborati i finanziamenti.

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Principi del flusso di cassa

Rendiconto finanziario La dichiarazione del flusso di cassa riporta l'impatto delle attività operative, investite e finanziarie di un'impresa sui flussi di cassa per un periodo contabile. Il rendiconto finanziario è stato concepito per convertire la base di competenza contabile utilizzata a conto economico e bilancio in base a cassa.

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Azioni (Azionisti) Azioni di base

I. Nozioni di base Componenti del patrimonio netto Conosciuto anche come "patrimonio netto" e "patrimonio netto", il patrimonio netto si riferisce agli interessi di proprietà degli azionisti in una società. Di solito sono inclusi: Azioni privilegiate - Questo è l'investimento da parte degli azionisti privilegiati che hanno priorità rispetto agli azionisti comuni e ricevono un dividendo che ha priorità rispetto a qualsiasi distribuzione distribuita agli azionisti comuni.

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Principi di conto economico

I. Nozioni di base All'interno di questa sezione di base, definiremo ogni componente di un rendiconto finanziario a più livelli e preparare un conto economico a più punti. Rendiconto multiplo Un conto economico multi-step è una dichiarazione di reddito condensata in contrasto con un formato a un solo passo, il formato più dettagliato.

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Obiettivi di reporting finanziario e di esecuzione

I. Obiettivi di reportistica finanziaria Nel completamento del quadro di analisi finanziaria ci sono sei passi: : 1. Il primo passo è quello di determinare l'ambito e lo scopo dell'analisi. Quando si afferma l'obiettivo e il contesto, dovrebbero essere indicati gli obiettivi definiti, come la forma dell'analisi e quali risorse saranno necessarie per completarlo.

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Riconoscimento delle entrate

I. Che cos'è il riconoscimento dei ricavi? Il principio di corrispondenza Il principio di corrispondenza della GAAP impone che i ricavi debbano corrispondere alle spese. Così, i redditi e le spese vengono riportati quando sono guadagnati e sostenuti, anche se non è stata registrata alcuna transazione in contanti.

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Componenti di conto economico

Formato di conto economico La figura seguente mostra quali componenti sono utilizzati per calcolare il reddito netto dell'impresa, che è il reddito disponibile per gli azionisti. Figura 6. 4: Come il reddito netto è derivato sul conto economico I componenti del reddito netto: Proventi da attività operative continue - comprende tutti i ricavi al netto dei rendimenti, delle indennità e degli sconti, al netto dei costi e delle spese connessi alla generazione ricavi.

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Dopo il rendimento fiscale di una sicurezza imponibile

Il rendimento dopo l'imposta è il rendimento su un titolo imponibile dopo che le imposte sul reddito federale sono pagate. Viene calcolato con la seguente formula. Formula 14. 5 Rendimento dopo il rendimento = rendimento antecedente x (1- tasso marginale) La tariffa marginale varia a seconda della base fiscale che l'investitore è in quel dato momento.

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Approccio di valutazione senza arbitraggio

Sotto un approccio tradizionale per valutare un legame, è tipico vedere la sicurezza come un unico pacchetto di flussi di cassa, scontando l'intero numero con un tasso di sconto. Sotto l'approccio di valutazione arbitrario, la questione viene vista, invece, come varie obbligazioni a cedola zero che devono essere valutate individualmente e aggiunte insieme per determinare il valore.

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Analisi dei rendiconti finanziari

A. Analisi del rendiconto finanziario Il conto economico è una dichiarazione di guadagno che indica i gestori e gli investitori se la società ha fatto soldi nel periodo di tempo riportato. Questa dichiarazione descrive i ricavi dell'impresa, nonché le spese sostenute per conseguirle e lo trasforma in reddito netto.

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Gestione Discussione e analisi e dichiarazioni finanziarie

I. Discussione e analisi di gestione La commissione per i titoli di scambio (SEC) richiede che questa sezione sia inclusa nel bilancio di una società pubblica ed è preparata dalla direzione Questa sezione narrativa di solito include quanto segue; Una descrizione dei principali settori di attività della società e delle tendenze future Una revisione dei ricavi e delle spese della società Discussioni relative alle dinamiche di vendite e spese Revisione dei rendiconti di flussi finanziari e futuri f

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Conto economico: Elementi non ricorrenti

All'interno di questa sezione verificheremo ulteriormente la nostra discussione sulle componenti non ricorrenti del reddito netto, come elementi insoliti o rari, le attività cessate, gli elementi straordinari e le rettifiche di periodo precedenti. Elementi insoliti o non frequenti In questa categoria sono inclusi elementi insoliti o rari in natura, ma non possono essere entrambi.

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Securities Asset Backed (ABS)

Una garanzia con patrimonio è una garanzia che è supportata da un pool di prestiti o crediti. Questi includono: prestiti auto, prestiti al consumo, attività commerciali (aerei, crediti), carte di credito, prestiti a domicilio e prestiti per abitazioni. Gli ABS sono sostanzialmente la stessa cosa di una garanzia garantita da mutui, salvo che la garanzia supporta attività quali prestiti, contratti di locazione, debito con carta di credito, crediti di un'azienda, royalties ecc.

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Metodi e implicazioni di riconoscimento delle entrate

Metodo di vendita In base al metodo della vendita, i ricavi sono rilevati al momento della vendita, definito come momento in cui il titolo dei beni o servizi viene trasferito alla acquirente. La vendita può essere effettuata per contanti o credito. Ciò significa che, in base a questo metodo, i ricavi non vengono riconosciuti anche se il denaro viene ricevuto prima che la transazione sia completa.

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Strutture di Coupon di base

Assicurati di comprendere le varie strutture di tasso di coupon che possono essere sviluppate nel mercato obbligazionario. Parliamoci in dettaglio: Obbligazioni zero-coupon - Questi strumenti non pagano alcun interesse per il titolare e sono emessi a un profondo sconto. Poiché il legame si avvicina alla maturità, i suoi aumenti di prezzo raggiungono il valore nominale.

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